Glossário financeiro
155 termos do mercado em português claro.
A
Ação
Pequena parte do capital de uma empresa. Quem a compra se torna sócio.
Ação ordinária (ON)
Ação com direito a voto nas assembleias. Código termina em 3 na B3.
Ação preferencial (PN)
Ação em geral sem voto, mas com prioridade nos dividendos e no reembolso do capital. Código termina em 4 (ou 5 e 6).
Administrador do fundo
Responsável legal pelo funcionamento do fundo de investimento e pelo cumprimento das regras.
Agência de fomento
Instituição que financia empresas e projetos de uma região com recursos públicos; não capta dinheiro do público.
Amortização
Parte da parcela que reduz o saldo devedor, sem contar os juros.
ANBIMA
Associação das instituições do mercado financeiro e de capitais. Faz autorregulação e emite certificações como CPA, C-Pro R e C-Pro I.
Ancord
Associação das corretoras e distribuidoras. Aplica a prova de certificação dos assessores de investimento.
Apimec
Associação dos analistas de investimento. Emite o CNPI e credencia analistas de valores mobiliários.
Assessor de investimento
Profissional (antigo agente autônomo) vinculado a uma corretora, certificado pela Ancord e registrado na CVM.
Autorregulação
Regras criadas e fiscalizadas pelas próprias entidades do mercado, além das leis e dos reguladores.
B
B3
Bolsa de valores do Brasil. Também faz a custódia e a liquidação de ativos.
Balanço patrimonial pessoal
Retrato do que você tem (ativos) e do que deve (passivos) em um momento.
Banco Central (BCB)
Executa a política monetária, define a Selic Meta pelo Copom e fiscaliza bancos e demais instituições financeiras.
Banco múltiplo
Banco com várias carteiras (comercial, investimento, crédito) sob um único CNPJ. É o modelo mais comum no Brasil.
BDR
Recibo negociado no Brasil que representa ações de empresas estrangeiras.
Bens de uso
Bens usados no dia a dia, como a casa onde se mora e o carro. Costumam gerar despesas.
Bet
Empresa de apostas de quota fixa. No Brasil, só pode operar se autorizada pelo Ministério da Fazenda, com site .bet.br.
C
C-Pro I
Certificação ANBIMA para quem monta carteiras recomendadas e dá suporte técnico. Exige a CPA.
C-Pro R
Certificação ANBIMA para quem oferece investimentos e acompanha carteiras de clientes. Exige a CPA.
Caixa econômica
Banco público federal com foco social e habitacional; opera o FGTS e as loterias.
CDB
Certificado de Depósito Bancário: empréstimo ao banco, com juros.
CDI
Taxa média dos empréstimos de um dia entre bancos, muito próxima da Selic. Referência da renda fixa.
CET
Custo Efetivo Total: taxa anual que soma juros, tarifas, seguros e impostos de um empréstimo.
CFG
Certificação ANBIMA de fundamentos em gestão. É pré-requisito para a CGA e a CGE.
CFP
Certified Financial Planner. Certificação de planejador financeiro emitida no Brasil pela Planejar.
CGA
Certificação ANBIMA obrigatória para gestores de fundos de renda fixa, ações, multimercados e cambiais.
CGE
Certificação ANBIMA obrigatória para gestores de fundos estruturados, como FII, FIDC, FIP e Fiagro.
CMN
Conselho Monetário Nacional: órgão máximo do sistema financeiro. Cria as regras e define a meta de inflação.
CNPC
Conselho Nacional de Previdência Complementar: cria as regras dos fundos de pensão.
CNPI
Certificado Nacional do Profissional de Investimento, da Apimec. Exigido do analista de valores mobiliários.
CNSP
Conselho Nacional de Seguros Privados: cria as regras de seguros, previdência aberta e capitalização.
COE
Certificado de Operações Estruturadas: mistura renda fixa e derivativos. Sem FGC.
Come-cotas
Cobrança antecipada de IR em fundos, no último dia útil de maio e de novembro.
Consultor de valores mobiliários
Profissional registrado na CVM que faz recomendação personalizada de investimentos e é pago pelo cliente.
Cooperativa de crédito
Instituição formada por associados que são também donos. Os depósitos têm a garantia do FGCoop.
Copom
Comitê do Banco Central que define a Selic Meta, em oito reuniões por ano.
Corretora
Instituição que intermedia a compra e venda de títulos e ações e guarda os ativos dos clientes.
Cota
Fração do patrimônio de um fundo de investimento.
CPA
Certificação ANBIMA de entrada, para quem atende clientes e tira dúvidas sobre investimentos.
CRA
Certificado de Recebíveis do Agronegócio. Isento de IR para pessoa física, sem FGC.
CRI
Certificado de Recebíveis Imobiliários. Isento de IR para pessoa física, sem FGC.
Custo da dívida
Índice pessoal: juros pagos divididos pela dívida total.
Custodiante
Instituição que guarda os ativos de um fundo ou de um investidor.
CVM
Comissão de Valores Mobiliários: regula e fiscaliza o mercado de capitais (bolsa, fundos, ofertas, profissionais).
D
DARF
Guia para pagar impostos federais, usada no IR sobre ações e FIIs.
Day trade
Compra e venda do mesmo ativo no mesmo dia. Paga 20% de IR sobre o lucro.
Debênture
Título de dívida emitido por empresas.
Debênture incentivada
Debênture que financia infraestrutura e é isenta de IR para pessoa física.
Dedo-duro
Pequena retenção de IR na fonte em vendas de ações (0,005%) e day trade (1%), para a Receita acompanhar as operações.
Depósito compulsório
Parte dos depósitos que os bancos são obrigados a manter no Banco Central.
Diversificação
Dividir o dinheiro entre ativos diferentes para reduzir o risco.
Dividendo
Parte do lucro que a empresa distribui aos acionistas. Isento até R$ 50.000,00 por mês por empresa, desde 2026.
DPGE
Depósito a Prazo com Garantia Especial do FGC, emitido em geral por bancos menores.
E
Educa+
Título do Tesouro corrigido pelo IPCA que paga 60 parcelas mensais para custear estudos.
Esquema Ponzi
Fraude que paga rendimentos aos primeiros investidores com o dinheiro dos seguintes.
ETF
Fundo negociado em bolsa que replica um índice, como o Ibovespa.
F
FGC
Fundo Garantidor de Créditos: devolve até R$ 250.000,00 por CPF e por instituição se um banco quebrar.
FGCoop
Fundo garantidor das cooperativas de crédito, com o mesmo limite do FGC.
FIDC
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios: compra recebíveis, como duplicatas.
FII
Fundo de Investimento Imobiliário. Distribui rendimentos de imóveis ou de títulos do setor.
FIP
Fundo de Investimento em Participações: compra participação em empresas.
Fisher (equação de)
Relação entre juro nominal, inflação e juro real: (1 + nominal) = (1 + real) × (1 + inflação).
Follow-on
Nova oferta de ações de uma empresa que já está na bolsa.
Fundo aberto
Fundo em que o resgate é feito diretamente com o próprio fundo.
Fundo de fundos (FoF)
Fundo que investe em cotas de outros fundos.
Fundo de investimento
Reunião de recursos de vários investidores, aplicada por um gestor profissional.
Fundo fechado
Fundo sem resgate: para sair, vende-se a cota na bolsa.
G
Gestor do fundo
Profissional que decide o que o fundo compra e vende.
I
Ibovespa
Principal índice da bolsa brasileira, com as ações mais negociadas da B3.
IFIX
Índice dos fundos imobiliários negociados na B3.
IGP-M
Índice Geral de Preços da FGV: 60% preços ao produtor, 30% ao consumidor e 10% construção. Muito usado em aluguéis.
INCC
Índice Nacional de Custo da Construção, da FGV. Corrige contratos de imóvel na planta.
Índice de liquidez
Ativos totais divididos pelos passivos totais: mostra se o que você tem cobre o que você deve.
Índice de poupança
Parte da renda que sobra depois das despesas.
Inflação
Aumento geral e contínuo dos preços.
INPC
Índice de inflação do IBGE para famílias com renda de 1 a 5 salários mínimos.
Instituição de pagamento
Empresa que oferece conta digital, cartão ou Pix sem ser banco. É regulada pelo Banco Central.
IOF
Imposto sobre operações financeiras; incide em resgates de renda fixa nos primeiros 30 dias.
IPA
Índice de Preços ao Produtor Amplo, da FGV (agro e indústria).
IPC-Fipe
Índice de inflação da cidade de São Paulo, calculado pela Fipe.
IPCA
Índice oficial de inflação do Brasil, calculado pelo IBGE. É a referência da meta de inflação.
IPO
Primeira oferta de ações de uma empresa na bolsa.
IRRF
Imposto de renda retido na fonte pela instituição financeira.
J
JCP
Juros sobre capital próprio: forma de a empresa distribuir lucro. Retenção de 17,5% desde 2026.
Juro real
Ganho acima da inflação: (1 + juro nominal) ÷ (1 + inflação) − 1.
Juros compostos
Juros que incidem sobre o capital mais os juros já acumulados.
Juros simples
Juros calculados sempre sobre o capital inicial.
L
LC
Letra de Câmbio: título de financeiras, com FGC. Não tem relação com câmbio.
LCA
Letra de Crédito do Agronegócio. Isenta de IR para pessoa física, com FGC.
LCD
Letra de Crédito do Desenvolvimento, emitida por bancos de desenvolvimento. Isenta de IR para pessoa física, com FGC.
LCI
Letra de Crédito Imobiliário. Isenta de IR para pessoa física, com FGC.
LF
Letra Financeira: título bancário de prazo longo e valor mínimo alto, sem FGC.
LFT
Nome técnico do Tesouro Selic.
LH
Letra Hipotecária: título lastreado em financiamentos imobiliários, isento de IR para pessoa física.
LIG
Letra Imobiliária Garantida: isenta de IR para pessoa física, sem FGC, com carteira de garantia própria.
Linha d’água
Regra que impede o fundo de cobrar taxa de performance antes de superar seu maior valor anterior.
Liquidez
Facilidade de transformar o investimento em dinheiro sem perda.
Liquidez corrente
Ativos de curto prazo divididos pelas dívidas de curto prazo.
LTN
Nome técnico do Tesouro Prefixado.
M
Marcação a mercado
Atualização diária do preço de um título conforme o mercado.
MED
Mecanismo Especial de Devolução do Pix, usado em casos de golpe e fraude.
MRP
Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos da B3/BSM: cobre prejuízos causados por corretoras, até R$ 120.000,00 por ocorrência.
N
NTN-B
Nome técnico do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (a NTN-B Principal é o Tesouro IPCA+).
NTN-F
Nome técnico do Tesouro Prefixado com Juros Semestrais.
O
Open market
Compra e venda de títulos públicos pelo Banco Central para regular o dinheiro em circulação.
Ouvidoria
Canal da instituição para reclamações não resolvidas no SAC. Responde em até 10 dias úteis.
P
Patrimônio líquido
O que sobra quando você subtrai as dívidas de tudo o que tem.
PGBL
Previdência que permite deduzir contribuições de até 12% da renda bruta tributável; IR sobre o total no resgate.
PIB
Soma de tudo que o país produz: C + I + G + (X − M).
Pirâmide financeira
Esquema em que os ganhos vêm do dinheiro de novos participantes. É crime contra a economia popular.
Planejar
Associação que certifica os planejadores financeiros CFP no Brasil.
PNB
Produto Nacional Bruto: PIB menos a renda líquida enviada ao exterior.
Política fiscal
Equilíbrio entre gastos públicos e arrecadação de impostos.
Política monetária
Ações do Banco Central para controlar a inflação: Selic, open market, compulsório e redesconto.
Portabilidade
Troca de instituição levando seu crédito ou sua previdência, sem pagar IR na previdência.
Pós-fixado
Rendimento atrelado a um indexador, como o CDI ou a Selic.
Prefixado
Rendimento com taxa definida na compra.
Previc
Superintendência que fiscaliza os fundos de pensão (previdência fechada).
Price (tabela)
Sistema de financiamento com parcelas iguais.
PTAX
Taxa de câmbio média calculada pelo Banco Central e usada como referência oficial.
R
RDB
Recibo de Depósito Bancário: parecido com o CDB, mas sem venda antes do vencimento.
RDC
Recibo de Depósito Cooperativo, título das cooperativas de crédito, com FGCoop.
Redesconto
Empréstimo do Banco Central aos bancos em situações específicas.
Registrato
Sistema gratuito do Banco Central que mostra empréstimos, contas e chaves Pix em seu nome.
Renda passiva
Renda que vem de investimentos e aluguéis, sem depender do trabalho.
RendA+
Título do Tesouro corrigido pelo IPCA que paga 240 parcelas mensais, pensado para a aposentadoria.
Rentabilidade real
Ganho acima da inflação.
Reserva de emergência
Dinheiro guardado com liquidez para imprevistos.
RLEE
Renda Líquida Enviada ao Exterior: o que vai para fora menos o que chega de fora.
S
SAC
Sistema de Amortização Constante: parcelas decrescentes.
Score de crédito
Pontuação que indica a probabilidade de pagar dívidas em dia.
Selic Meta
Taxa básica de juros definida pelo Copom.
Selic Over
Taxa média das operações de um dia lastreadas em títulos públicos; fica próxima da meta.
SFN
Sistema Financeiro Nacional: conjunto de órgãos que criam regras, fiscalizam e operam o dinheiro no país.
Split
Divisão de cada ação em várias, mais baratas, sem mudar o valor total.
Spread
Diferença entre o custo de captar e o preço do empréstimo, ou entre compra e venda.
Suitability
Análise do perfil do investidor, obrigatória antes de recomendar produtos de investimento.
Superendividamento
Situação em que a pessoa não consegue pagar as dívidas sem comprometer o mínimo para viver. Tem proteção pela Lei 14.181/2021.
Susep
Superintendência que fiscaliza seguradoras, previdência aberta (PGBL e VGBL), capitalização e corretores de seguros.
T
Tabela progressiva
Tabela de IR que aumenta conforme o valor recebido, como a do salário.
Tabela regressiva
Tabela de IR que diminui com o tempo de aplicação.
Tag along
Direito do acionista minoritário de vender suas ações em condições parecidas às do controlador.
Taxa de administração
Custo anual cobrado pelo fundo, descontado do rendimento.
Taxa de performance
Taxa cobrada quando o fundo supera seu índice de referência.
Taxa DI
Outro nome do CDI.
Taxa efetiva
Taxa realmente aplicada considerando a capitalização.
TBF
Taxa Básica Financeira, usada no cálculo da TR.
Tesouro Direto
Programa de venda de títulos públicos a pessoas físicas pela internet.
Tesouro Reserva
Título do Tesouro lançado em 2026: rende pela Selic, opera 24 horas e permite resgate imediato por Pix.
TLP
Taxa de Longo Prazo, usada nos empréstimos do BNDES.
TR
Taxa Referencial, usada na poupança, no FGTS e em financiamentos imobiliários. Fica positiva quando os juros estão altos.
U
Unit
Pacote de ações ON e PN de uma mesma empresa negociado como um só ativo (final 11).
V
VGBL
Previdência sem dedução do IR; imposto só sobre os rendimentos.
Volatilidade
Intensidade das oscilações de preço de um ativo.